中國的貨幣改革將走向何方 – 纵览中国-China In Perspective

(《新唐書•地理志》中，敍述唐與外國交通最重要的路線共七條，五條為陸路，即「安東道」、「云中道」、「回鶻道」、「西域道」、「天絲道」；二條為海路，即「渤海道」、「海夷道」。以上七道中，以「海夷道」在商業上最為重要，它從廣州出航，經越南、馬來半島、蘇門答臘以至印度、錫蘭，再西至大食國(即阿拉伯)。海夷道有「海上陶瓷之路」、「絲綢之路」、「茶之路」的稱呼。 ) 　  在東方的文明中，中國文明經歷了多次重大的貨幣制度改革。中國人使錢有數千年經驗，早已建立一套貨幣制度，從漢朝開始採用了新的“白金”和“皮幣”。白金《銀和錫的合金》。銀少錫多，作價太高，自然會發生貶值。加上私下鑄造太多，結果白金只用了一、兩年就廢止了。西元前113年漢武帝開始鑄造“五銖錢”到隋朝的開國皇帝楊堅鑄造了統一的新五銖錢“開皇五銖”。五銖錢在歷史上盛行了700餘年。中國歷朝大都不禁舊幣。魏晉南北朝時，中國不禁私鑄。百姓私鑄，體制漸劣。 以漢時王莽為例，就曾鑄行五銖、大泉五十、契刀五百、一刀平五千。實行第一次貨幣改革﹝西元7年﹞。從王莽篡漢時；行小泉直一與大泉五十兩種。實行第二次貨幣改革﹝西元9年﹞。行“寶貨制”。鑄小泉直一、么泉一十、幼泉二十、中泉三十、壯泉四十、大泉五十及小布一百、么布二百、幼布三百、序布四百、差布五百、中布六百、壯布七百、第布八百、次布九百、大布黃千，共六泉十布，被稱為第三次貨幣改革﹝西元10年﹞。中國每個皇帝都發行貨幣，造反未成自封稱帝的也都發行貨幣。 隋唐及五代十國時期的貨幣流通與社會經濟 唐朝唐高祖武德四年（西元621年），發行「開元通寶」※，唐代開始已使用統一的貨幣。唐憲宗時，已出現「飛錢」《有如現代的匯票》。唐代商人在西北邊州按度支米價給邊軍糧，然後得牒至京師領錢，這種牒，類似「便換」文牒，也是「飛錢」的一種。在這種「便換」中，商人在西北邊入粟，較之納錢，更進了一步。結合鹽政領域商人納榷、糴諸道鹽看，「飛錢」在三司領域已相當發達。晚唐國家財政已離不開「便換」。這跟今日美國財政離不開國債，情況差不多，只是發行方式不同。 中國唐朝時期不僅國內經濟較繁榮，商業發達。還是對外貿易最發達的時期，和四鄰諸國聯繫最密切的時期，正是由於這個原因，中國鑄造的貨幣，也是在唐朝前後流出最多的時期。唐朝鑄造的錢幣，隨著對外貿易商人、航海人員購買日常生活必需品，也流散到了現在的埃及、印度和馬來西亞等國。中國貨幣還流出到中國北方的突厥國及其鐵勒、回紇、拔野古、葛羅祿等部族。唐朝的財物、錢幣也一批又一批地通過海運和陸路，流到了東南亞各國：林邑(今越南中部)、真臘(今柬埔寨)、室利佛逝(今印尼的蘇門答臘)、墮婆登(今印尼)、獅子國(今斯里蘭卡)和驃國(今緬甸)都經常派人來唐朝，他們帶到中國來的是香料、珍珠、象牙、棉布，他們帶回去的是糧食、金銀、錢幣。 宋代以後，南洋一帶國家，甚多採中國銅錢來交易。元代海上貿易的發展更為繁榮，元代的交鈔成為一種國際間使用的紙幣。從『稱量貨幣』的黃金、“白金”、“皮幣”到漢五銖、隋五銖、到唐的通寶、交鈔，到金、元朝發行的交鈔。中國貨幣制度種類繁多。 明太祖時期，曾經仿造元順帝時期鑄造一文、二文、三文、五文、十文五种面額的錢幣，發行「洪武通寶」，明代除了銅錢与紙幣之外，白銀的使用也日益普遍。當大洋航線出現後，美洲新大陸發現以後，明朝後期，隨著西班牙人、葡萄牙人、荷蘭人到中國進行貿易。美洲開採出來的白銀，大約一半流入了中國後，中國成了一個真正的白銀帝國。清宣宗道光22年﹝1842﹞，中英簽署南京條約，香港割讓給英國，中國被迫開港通商。清文宗咸豐2年﹝1852﹞，北京官銀號成立。隔年清廷發行二種紙鈔，一種為錢票，一種為銀票。英國麥加利銀行在香港設分行。﹝過去中國稱為銀號、錢局﹞中國開始翻譯為銀行。英國匯豐銀行在香港設分行﹝1852﹞。稍後德國德華銀行、日本橫濱正光銀行、俄國俄華銀行、美國花旗銀行、比利時華比銀行、荷蘭荷蘭銀行、法國中華實業銀行等陸續在中國設立分行。清德宗光緒26年﹝1899﹞日本台灣銀行正式成立。從中國貨幣發展的歷程看，中國發行的貨幣有很豐富的國際化經驗。國際化有正面和負面的影響，當國勢強盛時財富會往中國積累，當衰頹時則呈現輸血外銷的現象。 1852年以後，一些錢號、銀號陸續改為銀行。清溥儀宣統3年﹝1911﹞日本台灣銀行開始在中國設立分行，民國21年﹝1932﹞偽滿州中央銀行在長春成立。 一直到民國31年﹝1943﹞英美宣佈放棄在華特權。隔年，中美、中英簽署平等條約。民國38年﹝1949﹞蔣介石的中華民國敗走台灣。因韓戰越戰的暴發，美國為主的西方勢力封鎖中國大陸，以上西方勢力的銀行退出大陸的經營。二戰後美國以超強地位，以布里敦森林《Bretton WoodS AgreementS》體系建立了美元全球基本貨幣的地位。中共因兩極對抗形勢成為中央管制經濟體制，一直到1972年中﹝共﹞美簽署上海公報，1975年美軍退出越南，美國已無足夠的黃金儲備，美國使美元和黃金脫鉤用自己的國家政府信用取代了黃金信用，創造出了人類歷史上第一種真正自由的統治者信用貨幣美元。 1979年1月1日中﹝共﹞美正式建交，80年代開始中共實施開放改革政策，與西方的交流交往始逐漸恢復。國際政經構圖也開始變化。人民幣貨幣制度逐漸建立，確定以一國兩制和平統一方式收回香港澳門，1982年中共與英國啟動香港回歸談判。1985年談判結束簽署中英聯合聲明，以十二年過渡期，1997年香港正式回歸中國。中共非但確立香港國際金融地位，也累積龐大的外匯存底。進入新紀元，歐元區出現，第一個真正法律意羲上的國際貨幣歐元的建立。國際金融秩序往多極化方向發展，一國兩制下的中國地區累積龐大外匯儲備。今日中國的人民幣地位，不僅因對外貿易金額數量劇增，已具備﹝結算貨幣﹞功能。中國企業開始走出國外投資，﹝投資貨幣﹞只是處在始發階段，至於﹝儲備貨幣﹞的地位，國際社會有此呼聲，還不能化為實際，縱使成為事實，所佔份額也極為有限。 電子資訊改革後的銀本位、金本位和隨機浮動貨幣機制將會改變 中國自古以來，就曾以黃金鑄造貨幣，因幣值高，重量不易掌握，只能當成﹝稱量貨幣﹞。也不具金本位的條件。由於中國不僅是世界的商品中心，也是市場中心和貿易中心。中國一向以銀、錫和鉛鑄幣，中國使用銀錫合金的貨幣，但並沒有銀本位的觀念。因為中國接受白銀，十六世紀後西班牙人、葡萄牙人、荷蘭人到中國進行貿易使用白銀。美洲開採出來的白銀，大約一半流入了中國後，十八、九世紀中國成了一個真正的白銀帝國。中國在十九世紀末因八國聯軍之役，須支付大量賠款。背負鉅額戰債，承兌的英國匯豐銀行放棄白銀，改成金本位。致使清廷崩潰。以英磅為基礎的金本位也因而瓦解，國際秩序大亂，引發第一次和第二次世戰。二次戰後金本位是轉為以美金為基礎的固定匯率金本位。以美金為基礎的固定匯率金本位維持到美國越戰失敗，美軍撤出越南。轉為隨機浮動貨幣機制。 進入廿一世紀，電子資訊革命趨於成熟，電子貨幣出現後，經歷區域性結構性整合，新國際貨幣制度機制又會因習俗成的漸進改變。這次俄羅斯、巴西、印度、中國等提出的特別提款權的新儲備貨幣制度，本質不存在贊成或反對的問題。而是在國際社會中所具備之影響力有多大，能發揮多大的作用。人民幣的國際化是因習俗成自然形成，中國目前對外貿易縱使有間歇性衰退現象，終究還是有很大的成長空間。只是今日中國已不是中古時期，為世界上主要的貿易中心、消費品生產中心和市場中心的中國。目前歐盟、美洲自貿區和東亞自貿區將是未來世界經濟三個核心區域。國際秩序也是往多極方向在發展。 目前中國貨幣制度機制是以香港、上海為中心的雙核心機制 當2008金融海嘯發生時，世界主要國家既怕美金崩潰受到傷害，又不能拋掉外匯儲備的美金資產。是處在兩難的位置。就如法國總統薩科齊《沙柯吉》（Nicolas Sarkozy）在G8峰會﹝2009.7.9﹞所說的：『美元獨尊時代已過去了，今天世界在政治上已經是多極時代。』現實上，當歐元出現時，已預告美元獨尊時代已過去，薩科齊只是再重複說了一遍。當十五世紀之前，大洋航線及美洲還未出現在歷史舞台時，歐亞大陸的沿海航線是東西方貿易的重要貿易孔道。中國的貨幣是主要媒介，中國歷朝大多不禁舊幣。也不禁百姓私鑄。這與貿易對手國接受中國貨幣是互為因果。有一定關聯性。 在十五世紀歐洲海權時代還未出現時，中國從漢朝、三國到魏晉南北朝，或是盛唐、中唐、晚唐、五代十國到遼金宋，中國一直是世界的主要的貿易中心、消費品生產中心和市場中心，朝代的興衰倫替，只是中國區域內區域外貿易之別。中國貨幣的主體地位一直未變。歐洲海權時代出現，中國閉關自守，讓中國失去主體地位。一直到民國31年﹝1942年﹞英美宣布放棄在華特權。隔年中美中英簽訂平等新約。中國始卸下貨幣所背負的枷鎖，真正重新回到國際貿易體系是1979年中﹝共﹞美重新建交，美國不再經濟和軍事上封鎖中國。 今日中國貨幣改革要怎麼走？實際上已很清礎了。中國不會全盤接受西方固定匯率、金本位或隨機調整的說法。但也沒有能力反對，而是按自己節拍走。中國貨幣改革不僅是貿易對手國怎麼看的問題，也是怎麼接受的問題。中國要恢復過去世界的主要的貿易中心、消費品生產中心和市場中心地位，今日中國已有這樣的條件，不論中國是興盛的或是衰敗的。 今日中國，香港與上海已逐漸成為金融中心，香港的港幣是自由不可控制的貨幣，上海的人民幣則是可控制不能自由兌換的貨幣。這樣的雙核心貨幣制度機制還會持續一段時間，中國貨幣改革將走向何方，雖然已出現清晰的輪廓，但還是存在一些變數，還須要某些條件的配合。中國只作自己份內所能及的事。